Bitcoin nije podržan ničim? Jeste i te kako
Popularna zabluda
Kritičari često kao pokvarena ploča ponavljaju da „bitcoin nije podržan ničim“. Međutim, suprotno uvriježenom mišljenju, bitcoin jeste podržan nečim. Zapravo, podržan je jedinom stvari koja je ikada podržavala bilo koji oblik novca: vjerodostojnošću njegovih monetarnih svojstava.
Novac nije kolektivna halucinacija, niti je samo sistem vjerovanja to su dva česta mita. Tokom istorije razna dobra su se nametala kao novac, i to nikada nije bilo slučajno. Ta dobra su imala osobine koje su ih činile posebno korisnim i pogodnim kao sredstvo razmjene najčešće kombinaciju oskudnosti, trajnosti, djeljivosti, zamjenjivosti i prenosivosti, između ostalog.
Sa svakim novim oblikom novca, unutrašnja svojstva jednog sredstva unapređivala su i potiskivala monetarna svojstva nekog prethodnog oblika. Svaki put kada bi jedno dobro postalo novac, neko drugo bi bilo demonetizovano. Suštinski, relativne prednosti jednog monetarnog sredstva nadmaše prednosti drugog. Bitcoin nije izuzetak. On predstavlja tehnološki napredak u globalnoj konkurenciji među oblicima novca. Bitcoin je superiorni nasljednik zlata i fiat monetarnih sistema koji su koristili monetarna svojstva zlata.
Bitcoin je konačno oskudan i lakši za prenos od svojih postojećih konkurenata. Takođe je decentralizovan i zbog toga otporniji na cenzuru i korupciju. Nikada neće postojati više od 21 milion bitcoina, a svaki bitcoin se može dijeliti na osam decimalnih mjesta. Vrijednost se može prenositi bilo kome i bilo gdje u svijetu, bez dozvole i bez oslanjanja na treću stranu za konačno poravnanje.
U zbiru, bitcoin nadmašuje svoje analogne prethodnike zahvaljujući vjerodostojnosti svojih monetarnih svojstava, koja su daleko superiornija od bilo kojeg drugog oblika novca koji se danas koristi. Međutim, ključna riječ je vjerodostojnost. Monetarna svojstva bitcoina osigurana su i ojačana kombinacijom kriptografije, mreže decentralizovanih čvorova koji sprovode zajednička pravila konsenzusa, i robusne rudarske mreže koja osigurava integritet i nepromjenjivost bitcoin knjige transakcija. Sama valuta je kamen temeljac koji drži cijeli sistem na okupu, stvarajući ekonomske podsticaje koji omogućavaju da sigurnosni stubovi funkcionišu kao cjelina.
Ali čak i tada, monetarna svojstva bitcoina nisu apsolutna niti se posmatraju izolovano. Snaga i vjerodostojnost tih svojstava procjenjuju se na tržištu u odnosu na svojstva drugih monetarnih sistema.
Prepoznaj da svaki put kada se dolar proda za bitcoin, u svijetu i dalje postoji potpuno isti broj dolara i bitcoina. Razmjene između bitcoina i dolara nimalo ne utiču na ponudu bilo koje od te dvije valute. Ne mijenja se ništa osim tržišne sklonosti da se drži jedna valuta umjesto druge. Kako cijena bitcoina raste, to je znak da učesnici na tržištu sve više preferiraju da drže bitcoin umjesto dolara. Viša cijena bitcoina izražena u dolarima znači da se mora prodati više dolara da bi se kupila ista količina bitcoina.
U zbiru, to je tržišna procjena relativne snage monetarnih svojstava. Cijena je izlaz. Monetarna svojstva su ulaz.
Kada pojedinci procjenjuju monetarna svojstva bitcoina, prirodno se nameće pitanje: koja valuta ima vjerodostojnija monetarna svojstva bitcoin ili dolar?
Pa dobro, šta uopšte podržava dolar (ili euro, ili jen, itd.)? Kada ljudi pokušaju odgovoriti na to pitanje, često kažu da je dolar podržan državom, vojskom („ljudima s puškama“) ili porezima. Međutim, dolar nije podržan ničim od toga. Ni državom, ni vojskom, ni porezima. Države oporezuju ono što je vrijedno. Neko dobro nije vrijedno zato što se oporezuje. Isto tako, vojske štite ono što je vrijedno, a ne obrnuto. Na kraju, država ne može narediti vrijednost svoje valute. Može samo da kontroliše njenu ponudu i ko joj ima pristup.
Venecuela, Argentina i Turska sve imaju države, vojske i pravo da ubiru poreze, pa su ipak njihove valute znatno propale tokom posljednjih pet godina. Iako to nije dovoljno da se dokaže suprotan slučaj, svaki od tih primjera proturječi ideji da valuta svoju vrijednost dobija od države. Svaki slučaj hiperinflacije trebalo bi da bude dovoljan dokaz unutrašnjih slabosti fiat monetarnih sistema, ali nažalost nije.
Umjesto da hiperinflaciju shvate kao logičan kraj svih fiat sistema, većina je vidi samo kao dokaz lošeg upravljanja novcem. Takav pojednostavljen pogled zanemaruje osnovne principe, kao i dinamiku koja fiat sisteme neizbježno vodi ka monetarnom razvlaživanju. Iako je dolar, kao globalna rezervna valuta, strukturno otporniji, osnova svih fiat valuta funkcionalno je ista, a dolar je samo najjači među slabima.
Kao i sve druge valute, bitcoin se takmiči s dolarom na osnovu relativne snage svojih monetarnih svojstava. Da bismo procijenili jedan, moramo prvo razumjeti drugi. Uostalom, konkurencija je relativna.
Zašto dolar ima vrijednost?
Vrijednost dolara nije nastala na slobodnom tržištu. Umjesto toga, nastala je kao frakcioni prikaz zlata (a u početku i srebra). U suštini, dolar je bio rješenje za ograničenja u konvertibilnosti i prenosivosti zlata, bez sopstvenih unutrašnjih monetarnih svojstava.
Od samog početka, dolar kao valutni sistem uvijek je bio zasnovan na povjerenju: položi zlato u banku, primi dolare zauzvrat i vjeruj da ćeš ih ubuduće moći zamijeniti nazad za zlato po fiksnoj stopi. Ograničenje zlata i njegov konačni neuspjeh kao novca jeste upravo dolar sistem, a bez zlata dolar nikada ne bi postojao u današnjem obliku.
Evo kratkog pregleda istorije odnosa dolara i zlata:
- 1900. Zakon o zlatnom standardu uspostavio je zlato kao jedini metal konvertibilan u dolare po cijeni od 20,67 dolara za uncu.
- 1913. Formirane su Federalne rezerve kroz Zakon o Federalnim rezervama.
- 1933. Predsjednik Roosevelt zabranio je gomilanje zlata izvršnom uredbom 6102 i zahtijevao njegovu zamjenu za dolare po 20,67 dolara za uncu, uz prijetnju kaznama.
- 1934. Zakon o rezervama zlata obezvrijedio je dolar za oko 40%, na 35 dolara za uncu zlata.
- 1944. Sporazum iz Bretton Woodsa formalizovao je konvertibilnost dolara u zlato po 35 dolara za uncu i uspostavio fiksne odnose s drugim valutama.
- 1971. Predsjednik Nixon ukinuo je konvertibilnost dolara u zlato, čime je okončan Bretton Woods. Vrijednost dolara promijenjena je na 38 dolara za uncu zlata.
- 1973. Američka vlada preodredila je cijenu zlata na 42 dolara za uncu.
- 1976. Američka vlada potpuno je odvojila vrijednost dolara od zlata.
Tokom dvadesetog vijeka dolar je prešao put od valute pokrivene rezervama do valute podržane dugom. Iako se većina ljudi nikada ne zapita zašto dolar ima vrijednost u eri poslije zlata, najčešće objašnjenje i dalje glasi da je to ili kolektivna halucinacija (tj. dolar vrijedi samo zato što svi vjerujemo da vrijedi), ili da njegova vrijednost dolazi od države, vojske i poreza.
Ni jedno ni drugo objašnjenje nema logičnu osnovu, niti predstavlja suštinski razlog zbog kojeg dolar zadržava vrijednost. Stotine miliona Amerikanaca ne žive u kolektivnoj halucinaciji, a dolar nema vrijednost zbog vojske ili sposobnosti države da naplaćuje poreze. Danas dolar održava svoju vrijednost kao funkcija duga i relativne oskudnosti dolara u odnosu na dug izražen u dolarima. U svijetu dolara sve je funkcija kreditnog sistema.
Mehanizmi koji finansiraju državu porezi i deficitna potrošnja zavise od kreditnog sistema, a upravo kreditni sistem omogućava da dolar funkcioniše u svom sadašnjem obliku.
Veličina kreditnog sistema višestruko je veća od američkog nominalnog BDP-a i višestruko nadmašuje baznu količinu novca. Zbog te relativne veličine, ekonomska aktivnost u SAD-u u velikoj mjeri koordinisana je kroz raspodjelu i širenje kredita.
U trenutku pisanja originalnog teksta, u američkom kreditnom sistemu postojalo je 73 triliona dolara duga denominovanog u dolarima, dok je u bankarskom sistemu bilo samo 1,6 triliona stvarnih dolara. Dug u dolarima stvara buduću potražnju za dolarima, i u sistemu Federalnih rezervi svaki dolar je „polugiran“ približno 40:1. Ako danas pozajmiš dolare, u budućnosti ćeš morati doći do dolara da bi taj dug vratio, a trenutno se na svaki dolar u bankarskom sistemu duguje četrdeset puta više.
Odnos između veličine kreditnog sistema i količine dolara stvara oskudnost dolara. U zbiru, svima su potrebni dolari da bi vratili dugove denominovane u dolarima.
Cijeli sistem duguje mnogo više dolara nego što ih zaista postoji u opticaju, što stvara okruženje u kojem je sadašnja potražnja za dolarima uvijek veoma visoka. Ako potrošači ne vraćaju dugove, kuće mogu biti zaplijenjene, a automobili oduzeti. Ako korporacija ne vrati dug, njena imovina može pripasti povjeriocima kroz stečaj, a vlasnički kapital biti potpuno izbrisan. Ako država ne vraća dug, osnovne funkcije vlasti mogu stati zbog nedostatka finansiranja.
U većini slučajeva, posljedica neobezbjeđivanja budućih dolara potrebnih za otplatu duga znači da ostaješ bez onoga što imaš. Dug stvara najsnažniji mogući podsticaj da tražiš dolare. Sve dok su dolari oskudni u odnosu na količinu neotplaćenog duga, dolar ostaje relativno stabilan i veoma tražen.
Federalne rezerve podstiču stvaranje kredita tako što vještački snižavaju cijenu zaduživanja, a to onda stvara buduću potražnju za samom valutom — kao diler koji navlači zavisnike na drogu i time stvara buduću zavisnost. U ovom slučaju, droga je dug, a on sve tjera da, u prosjeku, ostanu na dolar „hrčak točku“.
Problem za ekonomiju Fed-a (i za dolar) jeste to što zavisi od funkcionisanja visoko zaduženog kreditnog sistema. A da bi se održala količina duga u sistemu, Fed mora sistematski povećavati ponudu stvarnih dolara. U suprotnom bi se kreditni sistem urušio. To je suština kvantitativnog popuštanja i razlog zbog kojeg ono postoji.
Povećanje količine baznih dolara trenutno smanjuje zaduženost sistema, ali dugoročno podstiče još veće širenje kredita. Takođe postepeno obezvređuje dolar kroz vrijeme. Sve je to dio dizajna.
Kredit je ono što zaista podržava dolar, jer ono što taj kredit predstavlja jesu potraživanja prema stvarnoj imovini i, posljedično, prema životima ljudi. „Dođi s dolarima u budućnosti ili rizikuj da izgubiš kuću“ — to je nevjerovatno snažan motiv da radiš za dolare.
Odnos između dolara i dolarskog kredita drži igru Federalnih rezervi u životu, a centralni bankari vjeruju da to može trajati zauvijek. Previše duga? Napravi više novca. S više novca stvori više duga, dok ga opet ne bude previše, i tako u krug. Na kraju, u sistemu Fed-a (ili bilo koje centralne banke), valuta je ventil za pritisak. Pošto postoji 73 triliona duga i samo 1,6 triliona stvarnih dolara u američkom bankarskom sistemu, više dolara će morati biti dodato da bi taj dug mogao opstati.
Oskudnost dolara u odnosu na potražnju za dolarima jeste ono što dolaru daje vrijednost. Ništa više, ništa manje. Ništa drugo ne podržava dolar. A iako dinamika kreditnog sistema stvara relativnu oskudnost dolara, ona istovremeno osigurava da će dolari na apsolutnom nivou postajati sve manje oskudni.
Previše duga → stvaranje više novca → više duga → opet previše duga
Kao i kod svakog oblika novca, oskudnost je glavno svojstvo koje „podržava“ dolar. Ali dolar je oskudan samo u odnosu na količinu duga izraženog u dolarima. A sada ima stvarnu konkurenciju u obliku bitcoina.
Dolar sistem i njegov nedostatak unutrašnjih monetarnih svojstava predstavljaju snažan kontrast monetarnim svojstvima koja su prirodna i ugrađena u bitcoin. Oskudnost dolara je relativna. Oskudnost bitcoina je apsolutna. Dolar sistem je zasnovan na povjerenju. Bitcoin nije. Ponudu dolara upravlja centralna banka, dok ponudom bitcoina upravlja konsenzus tržišnih učesnika. Ponuda dolara će uvijek biti vezana za veličinu kreditnog sistema, dok je ponuda bitcoina potpuno odvojena od funkcije kredita. Granični trošak stvaranja dolara je nula, dok je trošak stvaranja bitcoina opipljiv i stalno raste.
Na kraju, monetarna svojstva bitcoina se razvijaju i postaju sve manje podložna manipulaciji, dok je dolar po svojoj prirodi sve manipulabilniji. A ono što važi za dolar, važi i za svaku drugu valutu centralne banke.
Novac i digitalna oskudnost
Kada se bitcoin posmatra kao novac, najteža mentalna prepreka za mnoge jeste njegova digitalna priroda. Bitcoin nije opipljiv i, na prvi pogled, nije intuitivan. Kako nešto što je potpuno digitalno može biti novac?
Dolar je danas uglavnom digitalan, ali ljudima i dalje djeluje mnogo opipljivije od bitcoina. Dok je digitalni dolar nastao iz papirnog prethodnika i fizički dolari još postoje u opticaju, bitcoin je od početka digitalan. Kod dolara postoji fizička novčanica koja usidri tvoju predstavu u materijalni svijet. Kod bitcoina toga nema.
Bitcoin ima mnogo vjerodostojnija monetarna svojstva od dolara, ali dolar je oduvijek bio novac. Dolar jeste ukorijenjen u vremenu i fizičkom svijetu, ali njegova ponuda nema granicu. Bitcoin je, s druge strane, konačno oskudan.
Važno je zapamtiti da dolar nema nikakva unutrašnja monetarna svojstva. Nijedna posebna osobina ne čini dolar stabilnim oblikom novca, osim njegove relativne oskudnosti u odnosu na dug denominovan u dolarima. Umjesto toga, dolar je u svom usponu do statusa globalne rezervne valute koristio monetarna svojstva zlata.
Zato je ključno pitanje pri procjeni bitcoina sljedeće: da li bitcoin dijeli ona osnovna svojstva zbog kojih je zlato postalo novac? Da li je zlato postalo novac zato što je fizičko, ili zato što je imalo posebna svojstva koja nadilaze samu fizičnost? Od svih fizičkih objekata na svijetu, zašto baš zlato?
Zlato nije postalo novac zato što je fizičko, već zato što je skup njegovih svojstava bio jedinstven i naročito pogodan za čuvanje i razmjenu vrijednosti. Najvažnije, zlato je oskudno, zamjenjivo i veoma trajno. Iako je imalo mnoge osobine koje su ga činile boljim od svakog prethodnog novca, njegova kobna mana bila je to što je teško prenosivo i sklono centralizaciji, zbog čega je dolar na kraju nastao kao njegov transakcioni partner.
Kao misaoni eksperiment, zamisli da postoji običan metal, oskudan kao zlato, ali sa sljedećim osobinama:
- dosadno siv po boji
- nije dobar provodnik elektriciteta
- nije naročito čvrst, ali nije ni savitljiv ni lako oblikovan
- nije koristan ni u praktične ni u ukrasne svrhe
- i ima jedno posebno, gotovo magično svojstvo:
može se prenositi preko komunikacionog kanala
Bitcoin dijeli monetarna svojstva zbog kojih je zlato postalo monetarno sredstvo, ali istovremeno ispravlja njegove slabosti. Dok je zlato relativno oskudno, bitcoin je konačno oskudan, a oba su izuzetno trajna. Dok je zlato zamjenjivo, teško ga je lako i brzo provjeriti. Bitcoin je zamjenjiv i lako provjerljiv. Zlato je teško prenosivo i visoko centralizovano. Bitcoin je lako prenosiv i visoko decentralizovan.
Suštinski, bitcoin objedinjuje poželjne osobine i fizičkog zlata i digitalnog dolara u jednom, ali bez njihovih ključnih mana.
Kada procjenjujemo monetarna sredstva, osnovni principi su najvažnija sidra. Zanemari zaključak i krajnju tačku, i zapitaj se: kada bi bitcoin zaista bio oskudan i konačan, zanemarujući to što je digitalan, da li bi to mogla biti efikasna mjera vrijednosti i na kraju čuvar vrijednosti? Da li je oskudnost dovoljno snažno svojstvo da omogući bitcoinu da postane novac, bez obzira na to što je ta oskudnost digitalna?
Kao alat, novac služi za mjerenje i razmjenu vrijednosti. To je dobro koje koordinira svu ostalu ekonomsku aktivnost, a oskudnost je njegovo najvažnije i najtemeljnije svojstvo. Oskudnost u odnosu na obilnija potrošna dobra i kapitalna dobra omogućava novcu da kolektivno čuva, mjeri i razmjenjuje vrijednost.
Apsolutna količina novca manje je važna od njegovih svojstava: da je oskudan, mjerljiv i prenosiv u zamjenu za robu i usluge. Iako je digitalan, bitcoin je osmišljen da obezbijedi apsolutnu oskudnost, i upravo zato ima potencijal da bude tako efikasan oblik novca i mjere vrijednosti. Nikada neće postojati više od 21 milion bitcoina. On pruža medij s konačnom oskudnošću koji se lako prenosi.
Dolari možda djeluju lako prenosivo, ali centralna banka može stvoriti stotine milijardi novih dolara pritiskom na dugme. Upravo zato, iako su i dolar, i euro, i jen, i bitcoin digitalni, bitcoin je jedini medij koji je zaista opipljivo oskudan i jedini koji ima unutrašnja monetarna svojstva.
Ali nije dovoljno samo tvrditi da je bitcoin konačno oskudan. Niti bi iko to trebalo prihvatiti kao gotovu činjenicu. Važno je razumjeti kako i zašto je to tako. Vjerodostojnost je ključna.
Kako bitcoin vjerodostojno sprovodi svoju fiksnu ponudu? Zašto se ne može stvoriti više od 21 milion bitcoina? Zašto bitcoin ne može jednostavno biti kopiran?
Iako postoji mnogo djelova slagalice, tri ključna arhitektonska elementa omogućavaju bitcoinu da funkcioniše s pouzdano fiksnom ponudom kada se isprepletu s ekonomskim podsticajima same valute:
- mrežni konsenzus i puni čvorovi: sprovode zajednički skup pravila
- rudarenje i proof-of-work: potvrđuju istoriju transakcija i sidre sigurnost bitcoina u fizičkom svijetu
- privatni ključevi: štite jedinicu vrijednosti i osiguravaju da je vlasništvo nezavisno od validacije
Šta osigurava bitcoin — mrežni konsenzus i puni čvorovi
Dvadeset jedan milion nije samo broj garantovan softverom. Fiksna ponuda bitcoina od 21 milion upravljana je mehanizmom konsenzusa, a svi učesnici na tržištu imaju ekonomski motiv da sprovode pravila bitcoin mreže.
Iako bi konsenzus bitcoin mreže teoretski mogao odlučiti da poveća ponudu tako da premaši 21 milion, ogromna većina korisnika bitcoina morala bi kolektivno pristati da obezvrijedi sopstvenu valutu. U praksi, globalna i decentralizovana mreža racionalnih ekonomskih aktera, u dobrovoljnom sistemu valute u koji se ulazi po izboru, ne bi se kolektivno i uvjerljivo složila da obezvrijedi valutu koju je samostalno i dobrovoljno izabrala da koristi kao čuvara bogatstva.
Upravo taj ekonomski podsticaj podržava i učvršćuje tehničku arhitekturu i mrežni efekat bitcoina.
U bitcoinu, puni čvor je računar ili server koji čuva kompletnu verziju bitcoin blockchaina. Puni čvorovi nezavisno održavaju svoju verziju blockchaina na osnovu zajedničkih pravila konsenzusa. Iako ne pokreće svako ko posjeduje bitcoin puni čvor, svako to može učiniti, a svaki čvor validira sve bitcoin transakcije i sve blokove.
Pokretanjem punog čvora bilo ko može pristupiti bitcoin mreži i emitovati transakcije ili blokove bez dozvole. A čvorovi ne vjeruju drugim čvorovima. Umjesto toga, svaki čvor nezavisno provjerava kompletnu istoriju bitcoin transakcija prema zajedničkom skupu pravila, što omogućava mreži da se usaglasi oko dosljedne i tačne verzije istorije bez potrebe za povjerenjem — to je konsenzus.
Bitcoin mreža uklanja potrebu za povjerenjem u bilo koju centralizovanu treću stranu upravo kroz taj mehanizam, čime učvršćuje vjerodostojnost svoje fiksne ponude. Svi čvorovi čuvaju istoriju svih transakcija, omogućavajući svakom od njih da procijeni da li je bilo koja buduća transakcija validna.
U zbiru, bitcoin predstavlja najsigurniju računarsku mrežu na svijetu, jer joj svako može pristupiti, a niko nikome ne vjeruje. Mreža je decentralizovana i nema jedinstvenih tačaka kvara. Svaki čvor je ujedno i rezervna kopija svakog drugog čvora, iz ugla evidencije i validacije. Svaki čvor predstavlja provjeru i protivtežu ostatku mreže, a pošto nema centralnog izvora istine, mreža je otporna na napad i korupciju.
Svaki čvor sprovodi pravila konsenzusa mreže, a ključni dio tih pravila jeste upravo fiksna ponuda valute. Svaki bitcoin blok uključuje unaprijed definisan broj bitcoina koji se izdaje, a svaka bitcoin transakcija mora poticati iz prethodno validnog bloka da bi i sama bila validna. Svakih 210.000 blokova količina bitcoina izdatih u svakom validnom bloku prepolovi se, sve dok izdavanje na kraju ne padne na nulu oko 2140. godine, stvarajući asimptotski ograničen raspored ponude.
Pošto svaki čvor nezavisno validira svaku transakciju i svaki blok, mreža kolektivno sprovodi ograničenje od 21 milion. Ako bi bilo koji čvor emitovao nevalidnu transakciju ili blok, ostatak mreže bi to odbacio i taj čvor bi ispao iz konsenzusa. U suštini, bilo koji čvor može pokušati da stvori dodatne bitcoine, ali svi ostali čvorovi imaju interes da osiguraju da je ponuda bitcoina u skladu s unaprijed definisanim ograničenjem. U suprotnom bi valuta bila proizvoljno obezvrijeđena na direktnu štetu ostatka mreže. Niko nema podsticaj da dozvoli drugima da proizvoljno stvaraju novac, a svi imaju podsticaj da to spriječe.
Odvojeno od toga, bilo ko unutar ili izvan mreže mogao bi kopirati bitcoin softver i stvoriti drugu verziju bitcoina. Ali sve jedinice valute stvorene takvom kopijom bile bi smatrane nevažećim od strane čvorova koji rade unutar bitcoin mreže, jer te jedinice ne bi poticale iz prethodno validnog bitcoin bloka. Niti bi ih iko prihvatio kao bitcoin. Svaki bitcoin čvor nezavisno validira da li je neki bitcoin zaista bitcoin. To bi bilo kao pokušaj da Monopoly novac predstaviš kao dolare. Niko ga ne bi prihvatio kao bitcoin, niti bi imao ista monetarna svojstva ili infrastrukturu kao bitcoin mreža.
Pokretanje bitcoin punog čvora omogućava svakome da odmah provjeri da li je neki bitcoin validan, a svaka kopija bitcoina bila bi odmah prepoznata kao falsifikat i nevažeća. Konsenzus čvorova određuje validno stanje mreže unutar zatvorenog sistema. Kada se nešto desi izvan njegovih granica — bilo šta što nije u skladu s pravilima konsenzusa — to je kao da se nikad nije ni dogodilo.
Šta osigurava bitcoin — rudarenje i proof-of-work
Kao dio mehanizma konsenzusa, određeni čvorovi, poznati kao rudari, obavljaju proof-of-work funkciju bitcoina kako bi dodavali nove blokove u blockchain. Ta funkcija validira kompletnu istoriju transakcija i poravnava transakcije koje čekaju obradu. Proces rudarenja je ono što sidri sigurnost bitcoina u fizičkom svijetu.
Da bi riješili blokove, rudari moraju obaviti trilione kriptografskih proračuna, što zahtijeva značajne energetske resurse. Kada se blok riješi, predlaže se ostatku mreže na validaciju. Svi čvorovi, uključujući i druge rudare, provjeravaju da li je blok validan prema zajedničkim pravilima konsenzusa. Ako je makar jedna transakcija u bloku nevalidna, cijeli blok je nevalidan. Takođe, ako predloženi blok ne nadograđuje posljednji validni blok, ni on nije validan.
Rudari se za obavljanje proof-of-work funkcije nagrađuju bitcoinom. Unaprijed definisan broj novih bitcoina izdatih u svakom bloku, zajedno s naknadama za transakcije, predstavlja njihovu kompenzaciju. Važno je da su rudari plaćeni isključivo u bitcoinu da bi osiguravali mrežu.
Ako bi rudar pokušao sebi dodijeliti više bitcoina nego što dozvoljava unaprijed određeni raspored ponude, ostatak mreže bi takav blok odbacio kao nevažeći. Kao dio sigurnosne funkcije, rudari moraju poštovati i sprovoditi fiksnu ponudu valute da bi uopšte bili nagrađeni. Rudari imaju stvaran ulog u igri kroz početne kapitalne troškove i trošak energije, a nevalidan rad se ne plaća.
Na primjer, nagrada za rudare se prepolovljava svakih 210.000 blokova. Kada dođe naredno prepolovljavanje, validna nagrada se smanjuje. Ako bi neki rudar poslije toga pokušao uključiti veću nagradu od dozvoljene, ostatak mreže bi to odmah odbacio kao nevalidno.
Događaj prepolovljavanja važan je ne samo zato što se smanjuje količina novih bitcoina koji ulaze u opticaj, već i zato što pokazuje da ekonomski podsticaji mreže i dalje efikasno koordiniraju i sprovode fiksnu ponudu valute na potpuno decentralizovan način. Ako bilo koji rudar pokuša varati, mreža ga maksimalno kažnjava. Ništa osim ekonomskih podsticaja ne koordinira takvo ponašanje. To što se sve to dešava decentralizovano, bez centralnog autoriteta, dodatno potvrđuje sigurnost mreže.
Pošto je rudarenje decentralizovano, a svi rudari stalno konkurišu jedni drugima, nije praktično da se dogovaraju i djeluju kao kartel. Osim toga, svi čvorovi validiraju rad rudara trenutno i uz gotovo nikakav trošak, što stvara izuzetno snažan sistem provjere i ravnoteže koji je odvojen od same rudarske funkcije.
Blokove je skupo riješiti, ali ih je cijeloj mreži lako validirati. Upravo je to jedna od ključnih razlika između bitcoina i monetarnih sistema s kojima se takmiči, bilo da je riječ o zlatu ili dolaru. A činjenica da su rudari plaćeni isključivo u bitcoinu dodatno usklađuje podsticaje. Nijedan pojedinačni rudar nema interes da dozvoli drugima da proizvoljno stvaraju više novca, niti ima interes da podriva vjerodostojnost valute kojom je upravo plaćen da osigurava mrežu.
Ekonomski podsticaji su toliko snažni, a kazna toliko ozbiljna i lako sprovodiva, da su rudari maksimalno motivisani da rade validan posao. Uvođenjem stvarnog troška u proces rudarenja, uključivanjem rasporeda ponude u proces validacije, i odvajanjem rudarske funkcije od vlasništva nad mrežom, mreža kao cjelina pouzdano i neprestano sprovodi fiksnu ponudu od 21 milion bitcoina — bez potrebe za povjerenjem.
Šta osigurava bitcoin — privatni ključevi i jednaka prava
Dok rudari sastavljaju, rješavaju i predlažu blokove, a čvorovi provjeravaju i validiraju njihov rad, privatni ključevi kontrolišu pristup samoj jedinici vrijednosti. Privatni ključevi kontrolišu prava pristupa tih 21 milion bitcoina.
U bitcoinu ne postoje identiteti. Bitcoin ne zna ništa o spoljašnjem svijetu. Bitcoin mreža validira potpise i ključeve — i ništa više. Samo onaj ko kontroliše privatni ključ može stvoriti validnu bitcoin transakciju, tako što će proizvesti validan potpis.
Kada se validna transakcija emituje, bitcoin se šalje na određene javne adrese. Javne adrese se izvode iz javnih ključeva, a javni ključevi iz privatnih ključeva. Javni ključevi i adrese mogu se izračunati iz privatnog ključa, ali privatni ključ se ne može izračunati iz javnog ključa ili adrese. To je jednosmjerna funkcija osigurana naprednom kriptografijom.
Kada se bitcoin pošalje na javnu adresu, on je u suštini zaključan u sef. Da bi se kasnije potrošio, mora se proizvesti validan potpis odgovarajućim privatnim ključem. Vlasnik privatnog ključa stvara jedinstven potpis bez otkrivanja same tajne. Ostatak mreže može provjeriti da je taj potpis validan, a da pritom ne sazna ništa o privatnom ključu.
Javni i privatni ključevi čine osnovu bitcoina. Na kraju, privatni ključevi kontrolišu pristup ekonomskoj vrijednosti mreže samim jedinicama valute.
Nije važno da li neko ima desetinu bitcoina ili deset hiljada bitcoina. I jedno i drugo osigurano je istim mehanizmom i istim pravilima. Svi imaju jednaka prava. Bez obzira na ekonomsku vrijednost, svaki bitcoin i svaka adresa tretiraju se identično unutar bitcoin mreže. Ako je proizveden validan potpis, transakcija je validna i biće dodata u blockchain. Ako je potpis nevalidan, mreža će je odbaciti. Nije bitno koliko je neko moćan ili nemoćan. Bitcoin je apolitičan. On validira samo ključeve i potpise.
Neko ko ima više bitcoina može eventualno platiti veću naknadu da bi mu transakcija bila obrađena prije, ali sve transakcije se validiraju po istim pravilima konsenzusa. Rudari daju prioritet transakcijama na osnovu vrijednosti i profitabilnosti, i ničega drugog. Ako su transakcije jednako profitabilne, tada prednost ima redoslijed u vremenu.
Važno je i to da je rudarska funkcija, koja poravnava transakcije, odvojena od vlasništva. Bitcoin nije demokratija. Vlasništvo se kontroliše ključevima, a svaka bitcoin transakcija procjenjuje se po istim kriterijumima. Ili je validna ili nije. A svaki bitcoin mora poticati iz bloka koji je u skladu s rasporedom od 21 milion jedinica da bi bio validan.
Zbog toga je kontrola nad privatnim ključevima toliko važan dio bitcoin etosa. Bitcoin je konačno oskudan, a privatni ključevi su čuvari pristupa svakom pojedinačnom bitcoinu. Poznata izreka glasi: nije tvoj ključ, nije tvoj bitcoin.
Ako banka ili neka treća strana kontroliše tvoje ključeve, onda ta institucija kontroliše i tvoj pristup bitcoin mreži, i vrlo lako ti može ograničiti pristup ili zaplijeniti sredstva. Iako mnogi ljudi biraju da vjeruju bankama ili sličnim entitetima, sigurnosni model bitcoina je poseban. Ne samo da svaki korisnik može kontrolisati svoje privatne ključeve, već svako ko to radi može i pristupiti mreži bez dozvole i poslati sredstva bilo kome, bilo gdje u svijetu.
U zbiru, korisnici koji drže sopstvene privatne ključeve decentralizuju kontrolu nad ekonomskom vrijednošću mreže, čime povećavaju sigurnost sistema u cjelini. Što je vlasništvo i pristup mreži raspoređeniji, to je teže korumpirati ili preuzeti mrežu. Takođe, kada neko drži privatni ključ, postaje izuzetno teško bilo kome da mu ograniči pristup ili zaplijeni sredstva. Svaki bitcoin u opticaju osiguran je privatnim ključem. Rudari i čvorovi sprovode pravilo da nikada neće postojati više od 21 milion bitcoina, ali validni bitcoini koji su već u opticaju na kraju su kontrolisani i zaštićeni privatnim ključevima.
Bitcoin naspram svega ostalog
Ukratko, ponudom bitcoina upravlja mrežni mehanizam konsenzusa, a rudari kroz proof-of-work sidre sigurnost bitcoina u fizičkom svijetu. Kao dio te sigurnosne funkcije, rudari se plaćaju bitcoinom za rješavanje blokova, koji potvrđuju istoriju i poravnavaju transakcije u čekanju. Ako bi rudar pokušao sebe nagraditi količinom koja nije u skladu s fiksnom ponudom bitcoina, ostatak mreže bi njegov rad odbacio kao nevažeći.
Ponuda valute integrisana je u sigurnosni model bitcoina, a za to je potrebno trošiti stvarne energetske resurse. Uz sve to, svaki čvor u mreži validira rad svih rudara, tako da niko ne može varati bez ozbiljnog rizika da bude kažnjen. Konsenzus i proces validacije bitcoina na kraju upravljaju prenosom vlasništva unutar mreže, ali samo vlasništvo nad mrežom kontrolišu i štite privatni ključevi pojedinačnih korisnika.
Odbaci unaprijed stvorene predstave o tome šta novac treba da bude i zamisli valutni sistem s vjerodostojno sprovedenom fiksnom ponudom. Oblik novca koji se ne može štampati i čija je količina konačna. Svako u svijetu može pristupiti mreži bez dozvole i poslati transakciju bilo kome, bilo gdje. Svako takođe može nezavisno i lako provjeriti i ponudu valute i vlasništvo nad jedinicama mreže.
Zamisli globalnu ekonomiju u kojoj milijarde ljudi, raspoređenih širom svijeta, mogu poslovati preko jedne zajedničke decentralizovane mreže, i svi mogu doći do istog konsenzusa o vlasništvu nad mrežom bez koordinacije centralne strane. Koliko bi takva mreža vrijedila?
Bitcoin je vrijedan zato što je konačan, a konačan je zato što je vrijedan — jer je oblik novca s fiksnom ponudom vrijedan zaštite. Ekonomski podsticaji i model upravljanja mrežom međusobno se pojačavaju. Krajnji rezultat je decentralizovani i trustless monetarni sistem s fiksnom ponudom, globalnog dometa i dostupan svakome.
Bitcoin se razlikuje od svih drugih digitalnih oblika novca, uključujući dolar, jer ima unutrašnja i nastajuća monetarna svojstva. Dok ponuda bitcoina ostaje fiksna i konačno oskudna, centralne banke će biti prisiljene da stvaraju sve više novca kako bi održavale stari kreditni sistem. Bitcoin će postajati sve privlačniji kako tržišni učesnici budu shvatali da budući krugovi kvantitativnog popuštanja nisu samo mogući, nego neophodni za održavanje inferiornog oblika novca.
Prije bitcoina svi su bili prisiljeni da po automatizmu učestvuju u tom sistemu. Sada, kada bitcoin postoji, postoji održiva alternativa. Svaki put kada se Fed vrati s novim kvantitativnim popuštanjem da spasi kreditni sistem, sve više ljudi će otkrivati da su monetarna svojstva bitcoina daleko superiornija od naslijeđenog sistema.
Da li je A bolji od B? To je pravi test.
U globalnoj konkurenciji među oblicima novca, bitcoin ima unutrašnja monetarna svojstva koja fiat monetarni sistem nema. Na kraju, bitcoin jeste podržan nečim — i to je ista ona stvar koja podržava svaki oblik novca: vjerodostojnost njegovih monetarnih svojstava.