Fiat valute poput dolara, eura, jena i drugih bankarsko državnih valuta gube vrijednost čak i onda kada se iznos na vašem bankovnom računu nije promijenio. To je jedna od najvažnijih lekcija ličnih finansija, ali i jedna od najtežih za prihvatiti, jer na prvi pogled djeluje nelogično.
Ako ste prošle godine imali 1.000 eura na računu, a danas i dalje imate 1.000 eura, izgleda kao da se ništa nije desilo. Broj je isti. Stanje je isto. Banka vam nije uzela novac. Niko vam nije skinuo sredstva sa računa.
Ali problem je u tome što novac ne vrijedi samo po broju koji piše na ekranu. Njegova prava vrijednost mjeri se po tome šta za taj novac možete kupiti.
Ako ste prošle godine sa 1.000 eura mogli kupiti mnogo više hrane, goriva, odjeće, usluga ili platiti veći dio mjesečnih troškova nego danas, onda je vaš novac realno izgubio vrijednost. Ne zato što se broj smanjio, nego zato što su cijene porasle.
Drugim riječima, nije se smanjio iznos novca, nego njegova kupovna moć.
Šta znači kada kažemo da fiat gubi vrijednost?
Kada kažemo da fiat valute gube vrijednost, ne mislimo da novčanica od 50 eura odjednom postaje novčanica od 40 eura. Ona i dalje formalno vrijedi 50 eura. Problem je što za tih 50 eura danas možete kupiti manje nego ranije.
To se zove pad kupovne moći.
Kupovna moć je stvarna snaga vašeg novca. Ona pokazuje koliko robe i usluga možete dobiti za određeni iznos.
Primjer:
Prije nekoliko godina za 50 eura možda ste mogli kupiti punu korpu osnovnih namirnica. Danas za istih 50 eura možda kupite znatno manje. Novčanica je ista, broj je isti, ali vrijednost koju dobijate zauzvrat je manja.
To je suština inflacije.
Inflacija tihi porez koji većina ljudi ne primijeti odmah
Inflacija je rast opšteg nivoa cijena u ekonomiji. Kada cijene rastu, novac gubi dio svoje vrijednosti.
Problem sa inflacijom je što ona ne izgleda kao klasični trošak. Niko vam ne pošalje račun na kojem piše: “Ove godine izgubili ste 8% kupovne moći.” Nema obavještenja. Nema upozorenja. Nema transakcije na bankovnom izvodu.
Zato je inflacija opasna. Ona djeluje tiho.
Vidite isti broj na računu, ali osjećate da vam novac kraće traje. Plata možda nominalno ostaje ista, ali računi, hrana, gorivo, stanarina, usluge i svakodnevni troškovi rastu.
I onda se desi ono što mnogi ljudi osjete, ali ne znaju uvijek objasniti:
Zarađujem isto ili čak više, ali živim teže.
Razlog je jednostavan ako vaši prihodi ne rastu istom brzinom kao cijene, vi realno siromašite.
Nominalna vrijednost naspram stvarne vrijednost
Da bismo razumjeli zašto fiat gubi vrijednost, važno je razlikovati dvije stvari:
Nominalna vrijednost je broj koji vidite na računu.
Stvarna vrijednost je ono što tim novcem možete kupiti.
Ako imate 1.000 eura na računu, nominalno imate 1.000 eura. Ali ako su cijene porasle 20%, tih 1.000 eura više nema istu snagu kao ranije.
Zamislite ovo:
Godina 1:
Imate 1.000 eura. Prosječna potrošačka korpa košta 500 eura. Možete kupiti dvije korpe.
Godina 2:
I dalje imate 1.000 eura. Ali potrošačka korpa sada košta 625 eura. Sada možete kupiti samo 1,6 korpi.
Broj na računu je isti, ali vaša realna mogućnost kupovine je manja.
To je razlika između nominalnog i stvarnog bogatstva.
Ljudi često gledaju samo nominalni iznos. Zato misle da “nisu izgubili novac”. Ali ekonomski gledano, jesu. Izgubili su dio kupovne moći.
Kako nastaje inflacija?
Inflacija nastaje onda kada se količina novca u sistemu povećava brže od količine robe i usluga. Jednostavno rečeno: inflacija je posljedica “printanja” novca.
Kada centralne banke, države i bankarski sistem stvaraju novi novac, ukupna količina novca u opticaju raste. Ako u isto vrijeme nema proporcionalno više hrane, energije, stanova, automobila, usluga i stvarne proizvodnje, taj novi novac ne stvara novo bogatstvo. On samo razvodnjava vrijednost postojećeg novca.
Zato rast cijena nije pravi početak inflacije on je posljedica. Pravi početak inflacije je povećanje količine novca.
Drugim riječima, prvo se novac “naštampa”, ubaci u sistem kroz kredite, državnu potrošnju, subvencije, spašavanje banaka ili druge mehanizme, a tek kasnije običan čovjek vidi posljedice kroz skuplju hranu, gorivo, račune, kiriju i svakodnevne troškove.
Ako ima više novca koji juri istu količinu proizvoda, cijene moraju rasti. To je osnovna logika.
Zato se može reći da je inflacija u svojoj suštini monetarni fenomen. Inflacija nije neka misteriozna pojava koja se desi sama od sebe, niti je jednostavno rezultat “pohlepe trgovaca”. Trgovci mogu podizati cijene, ali oni nisu izvor problema. Pravi izvor inflacije je povećanje količine novca u sistemu. Kada se novac stvara iz ničega, a količina robe i usluga ne raste istim tempom, cijene prirodno idu gore.
Šta je hiperinflacija?
Hiperinflacija je ekstremni oblik inflacije. Dok obična inflacija znači da cijene rastu postepeno, hiperinflacija znači da cijene rastu toliko brzo da fiat valute gotovo svakodnevno gubi vrijednost. U takvim uslovima plata koju čovjek primi na početku mjeseca može vrijediti mnogo manje već nakon nekoliko dana, a ponekad čak i nakon nekoliko sati.
Problem nastaje zato što se fiat valuta može stvarati praktično bez fizičkog ograničenja. Za razliku od zlata, koje se mora iskopati, ili Bitcoina, koji ima unaprijed ograničenu količinu, fiat novac centralne banke i države mogu povećavati kroz štampanje novca, zaduživanje i širenje novčane mase.
Kada se ta moć koristi umjereno, inflacija može djelovati sporo i mnogi je ne primjećuju odmah. Ali kada država počne trošiti mnogo više nego što ima, a taj manjak pokriva stvaranjem novog novca, sistem može vrlo brzo izgubiti ravnotežu. Ako ljudi primijete da se novca u opticaju sve više stvara, a da iza toga ne stoji stvarni rast proizvodnje i vrijednosti, počinju gubiti povjerenje u valutu.
Najjednostavnije rečeno, hiperinflacija nastaje kada ljudi izgube povjerenje u novac koji koriste. Ako svi vjeruju da će novac sutra vrijediti manje nego danas, pokušavaju ga što prije potrošiti. Trgovci tada povećavaju cijene, radnici traže veće plate, država često štampa još više novca, a cijeli sistem ulazi u začarani krug.
Zato fiat sistem uvijek nosi ozbiljan rizik. Ne znači da svaka valuta odmah propada, ali problem je u tome što fiat novac nema prirodno ograničenje. Država i centralne banke uvijek imaju mogućnost da stvaraju novi novac kada im zatreba za dugove, krize, ratove, spašavanje banaka ili finansiranje prevelike potrošnje. Upravo tu nastaje najveći problem jednom kada sistem postane zavisan od novog novca, političarima i bankama postaje veoma teško da se zaustave.
Kroz istoriju su sve fiat valute završile gubitkom vrijednosti i potpunim slomom kroz hiperinflaciju. Razlog je jednostavan kada se novac može stvarati bez čvrstog ograničenja, prije ili kasnije se pojavi iskušenje da se taj mehanizam koristi sve više. Tada povjerenje počinje da nestaje, cijene rastu sve brže, a običan čovjek plaća najveću cijenu kroz skuplji život i obezvrijeđenu štednju.
Običnom čovjeku hiperinflacija najteže pada zato što uništava svakodnevno planiranje. Ljudi više ne znaju koliko će koštati hljeb, gorivo, kirija ili lijekovi naredne sedmice. Štednja u domaćoj valuti praktično nestaje, jer novac koji je neko godinama čuvao može izgubiti skoro svu vrijednost u vrlo kratkom periodu.Ukratko, fiat novac funkcioniše dok postoji povjerenje. Kada se to povjerenje izgubi, papirni i digitalni novac koji banke i država može stvarati u neograničenim količinama može vrlo brzo preći iz obične inflacije u hiperinflaciju.
Zašto države i banke printaju novac i time obezvrjeđuju štednju
Države i banke stvaraju novi novac zato što im taj sistem daje ogromnu moć. Država može trošiti više nego što realno ima, a banke mogu zarađivati kroz kreditni sistem u kojem se novac uglavnom stvara kao dug.
Na prvi pogled, to izgleda komplikovano, ali suština je jednostavna: fiat novac nije vezan za nešto rijetko, teško proizvedivo i ograničeno. On se može stvarati odlukom centralne banke, kroz zaduživanje i kroz bankarske kredite.
To je glavni razlog zašto fiat valute dugoročno gube vrijednost.
Države žele trošiti više nego što prikupe
Svaka država ima ogromne troškove plate javnog sektora, vojsku, administraciju,, kamate na dugove i razne političke projekte.
Problem nastaje kada država troši više nego što prikupi kroz poreze.
Tada ima nekoliko izbora:
Može povećati poreze, ali to je nepopularno.
Može smanjiti potrošnju, ali to je politički teško.
Može se zadužiti, ali dug se mora vraćati.
Ili može koristiti sistem stvaranja novog novca.
Zato je printanje novca politički najlakši put. Ljudi odmah primijete kada im država poveća porez. Ali ne primijete odmah kada im država kroz inflaciju smanji kupovnu moć.
Zato se inflacija često naziva skrivenim porezom.
Banke stvaraju novac kroz kredite
Mnogi ljudi misle da banke samo posuđuju novac koji je neko drugi već položio u banku. Ali moderni bankarski sistem funkcioniše drugačije.
Kada banka odobri kredit, ona u velikoj mjeri stvara novi novac. Na vašem računu se pojavi iznos kredita, iako taj novac ranije nije morao postojati u tom obliku.
Na primjer:
Ako banka nekome odobri kredit od 100.000 eura za stan, taj novac ulazi u sistem. Kupac ga koristi da plati nekretninu, prodavac dobije novac, taj novac dalje ide u ekonomiju, a ukupna količina novca i kredita raste.
Zato banke nisu samo posrednici. One su važan dio sistema stvaranja novca.
A pošto banke zarađuju na kamatama, njima odgovara da se krediti šire. Što je više kredita, to je više novca u opticaju, više duga i više kamata koje neko mora plaćati.
Novac se stvara kao dug
Ovo je ključna stvar u fiat sistemu veliki dio novca nastaje kao dug.
Kada se država zaduži, kada banka odobri kredit, kada centralna banka kupuje državne obveznice ili ubacuje likvidnost u sistem, novi novac se pojavljuje kroz dužnički mehanizam.
To znači da sistem stalno traži novi dug kako bi nastavio funkcionisati.
Ako nema novih kredita, nema dovoljno novog novca za otplatu starih dugova i kamata. Zato sistem prirodno gura prema sve većem zaduživanju.
To je razlog zašto dugovi država, kompanija i građana vremenom rastu. Fiat sistem nije napravljen da bude stabilan i ograničen. On je napravljen da se širi.
Ko plaća cijenu?
Cijenu ne plaćaju odmah oni koji prvi dobiju novi novac. Naprotiv, oni često imaju korist.
Država prva dobija novac za potrošnju. Banke prve dobijaju likvidnost. Velike kompanije i finansijski sektor često prvi pristupaju jeftinom kapitalu.
Oni mogu kupovati imovinu, nekretnine, dionice ,zlato,bitcoin i resurse prije nego što cijene u potpunosti porastu.
Obični ljudi novac dobiju kasnije, kroz plate koje često kasne za rastom cijena. Do trenutka kada novac dođe do njih, hrana, gorivo, stanarina, računi i usluge već su skuplji.
Zato inflacija ne pogađa sve jednako. Taj fenomen se naziva Kantilonov efekat. On objašnjava da novi novac ne ulazi u ekonomiju ravnomjerno, nego prvo dolazi do onih koji su najbliži izvoru novca državi, bankama, velikim kompanijama i finansijskim tržištima. Oni taj novac koriste dok cijene još nisu porasle, dok obični ljudi, radnici i štediše posljednji osjećaju taj novac, ali prvi trpe posljedice kroz više cijene i slabiju kupovnu moć.
Najviše stradaju oni koji žive od plate, štede u fiat valuti i nemaju imovinu. Njima se životni troškovi povećavaju, dok njihova štednja gubi vrijednost.
Kako se zaštititi od inflacije?
Kao najbolja zaštita od gubitka vrijednosti fiat valuta nameće se Bitcoin. Ne kao brza šema za zaradu, nego kao bolji oblik novca. Bitcoin ima ono što fiat valute nemaju ograničenu ponudu, jasna pravila i sistem koji ne zavisi od centralnih banaka, političara ili beskonačnog štampanja novca.
Dok se fiat novac vremenom razvodnjava, Bitcoin je napravljen da bude tvrd novac. Njegova maksimalna ponuda je 21 milion, i upravo ta oskudica daje mu posebnu monetarnu snagu. Niko ne može preko noći stvoriti nove bitcoine, promijeniti pravila igre ili obezvrijediti tuđu štednju kroz inflaciju.
Zato Bitcoin ne treba posmatrati samo kao investiciju, nego kao izlaz iz sistema u kojem novac stalno gubi kupovnu moć. Ako želite dugoročno sačuvati rezultat svog rada, logično je razmišljati o novcu koji se ne može beskonačno štampati. Upravo zato mnogi Bitcoineri smatraju Bitcoin najboljim novcem koji danas postoji.